A Grande Aposta | The Big Short (2016)

O Filme

A Grande Aposta é um filme biográfico de  comédia-drama americano, dirigido e co-escrito por Adam McKay. Ele é baseado na não-ficção do livro de 2010 de mesmo nome escrito por Michael Lewis sobre a crise financeira de 2007-2008, que foi desencadeada pelo acúmulo do mercado imobiliário e da bolha de crédito. É estrelado por Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling e Brad Pitt.

Resumo

Em 2005, o excêntrico gestor de fundos Michael Burry (Christian Bale) descobre que o mercado imobiliário dos EUA está extremamente instável, baseando-se em empréstimos subprime que são de alto risco e que estão fornecendo cada vez menos retornos. Prevendo que o mercado entrará em colapso em algum momento do segundo trimestre de 2007, ele percebe que ele pode lucrar com esta situação através da criação de um mercado de credit default swaps, o que lhe permite apostar contra o mercado imobiliário; ele visita vários bancos e propõe essa idéia, e os bancos, acreditando que o mercado imobiliário é seguro, aceitam a sua proposta. Este ganha a ira dos clientes da Burry que acreditam que ele está desperdiçando seu dinheiro e exige que ele pare suas atividades, mas ele se recusa. À medida que o tempo previsto do colapso passam, os investidores perdem a confiança e consideram tirar o seu dinheiro, mas Burry coloca uma moratória sobre as retiradas, para grande raiva de seus investidores. No entanto, o mercado entra em colapso, assim como ele previu e ele produz 489% de lucro do plano.

Trader Jared Vennett (Ryan Gosling) ouve que as ações de Burry de um dos banqueiros que a tratou, e logo percebe que as previsões de Burry são verdadeiras. Ele decide colocar sua própria participação no mercado de credit default swaps. Um telefonema extraviado alerta gestor de fundos Mark Baum (Steve Carell) os seus planos, e Baum é convencido a se juntar a Vennett. Os dois descobrem que o colapso do mercado iminente está ainda a ser perpetuada pela venda de obrigações colateralizadas de dívida (CDOs), grupos de empréstimos pobres que são agrupados e dados de forma incorreta classificação AAA devido aos conflitos de interesse e desonestidade das agências de rating.

Quando Baum participa do Fórum de Securitização americano em Las Vegas, ele entrevista o empresário Mr. Chau (Byron Mann), que criou CDOs sintéticas, fazendo o que é descrito como uma cadeia de cada vez maiores apostas sobre os empréstimos com defeito. Baum percebe, para seu horror, que a escala da fraude irá causar um colapso total na economia. O parceiros de negócios de Baum convencê-o a ir em frente com o credit default swaps, lucrando com a situação à custa dos bancos.

Ávidos investidores jovens Charlie Geller (John Magaro) e Jamie Shipley (Finn Wittrock) acidentalmente descobrem um artigo de Vennett e também decidem se envolver nos credit default swaps. Uma vez que eles estão sob o capital necessário para um ISDA necessário para retirar os comércios para lucrar com a situação, eles pedem a ajuda do banqueiro aposentado Ben Rickert (Brad Pitt). Os três visitam Mortgage Securities Fórum em Las Vegas, onde eles conseguem fazer sucesso com os negócios. Shipley e Geller estão inicialmente em êxtase, mas Rickert fica repugnado pela celebração de um colapso econômico iminente e logo-a-ser-vidas perdidas. Os dois estão horrorizados, e tem uma participação muito mais emocional no colapso para tentar derrubar da imprensa e suas famílias sobre o próximo desastre. Em última análise, eles lucram imensamente, mas são deixados com sua fé no sistema quebrado.

Burry investe apenas em água, Baum se recusa a dizer "eu avisei" para o mundo e continua sua carreira, Rickert retorna à sua aposentadoria, e Shipley e Geller vão tentar processar as empresas classificadas com um deles elegeu para se deslocar para Charlotte para levantar uma família. Quase ninguém envolvido na criação da bolha CDO é preso, e Bespoke CDOs são logo vendidos novamente. O filme se refere a "tranches oportunidade sob medida", embora, na realidade, eles são geralmente referidos como um "Bespoke CDO" ou "CDO-tranche único".

The Film

The Big Short is a 2015 American biographical comedy-drama film directed and co-written by Adam McKay. It is based on the non-fiction 2010 book of the same name by Michael Lewis about the financial crisis of 2007–2008, which was triggered by the build-up of the housing market and the credit bubble. The film stars Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling, and Brad Pitt.

Plot

In 2005, eccentric hedge fund manager Michael Burry (Christian Bale) discovers that the U.S. housing market is extremely unstable, being based on subprime loans that are high risk and providing fewer and fewer returns. Predicting that the market will collapse sometime in the second quarter of 2007, he realizes that he can profit from this situation by creating a credit default swap market, allowing him to bet against the housing market; he visits numerous banks with this idea, and the banks, believing that the housing market is secure, accept his proposal. This earns the ire of Burry's clients who believe that he is wasting their money and demand that he stop his activities, but he refuses. As the predicted time of the collapse approaches, his investors lose their confidence and consider pulling their money out, but Burry puts a moratorium on withdrawals, much to his investors' anger. However, the market collapses just as he predicted and he produces 489% profits from the plan.

Trader Jared Vennett (Ryan Gosling) hears of Burry's actions from one of the bankers he dealt with, and soon realizes that Burry's predictions are true. He decides to put his own stake in the credit default swap market. A misplaced phone call alerts hedge fund manager Mark Baum (Steve Carell) to his plans, and Baum is convinced to join Vennett. The two discover that the impending market collapse is being further perpetuated by the sale of collateralized debt obligations (CDOs), groups of poor loans that are packaged together and incorrectly given AAA ratings due to the conflicts of interest and dishonesty of the rating agencies.

When Baum attends the American Securitization Forum in Las Vegas, he interviews businessman Mr. Chau (Byron Mann), who has created synthetic CDOs, making what is described as a chain of increasingly large bets on the faulty loans. Baum realizes, much to his horror, that the scale of the fraud will cause a complete collapse of the economy. Baum's business partners convince him to go through with the credit default swaps, profiting from the situation at the banks' expense.

Eager young investors Charlie Geller (John Magaro) and Jamie Shipley (Finn Wittrock) accidentally discover a paper by Vennett and also decide to become involved in the credit default swaps. Since they are under the required capital for an ISDA needed to pull off the trades necessary to profit from the situation, they enlist the aid of retired banker Ben Rickert (Brad Pitt). The three visit the Mortgage Securities Forum in Las Vegas, where they manage to successfully make the deals. Shipley and Geller are initially ecstatic, but Rickert is disgusted by their essentially celebrating an impending economic collapse and soon-to-be-lost lives. The two are horrified, and take a much more emotional stake in the collapse by trying to tip off the press and their families about the upcoming disaster. Ultimately, they profit immensely, but are left with their faith in the system broken.

Burry semi-retires and invests only in water, Baum refuses to say "I told you so" to the world and continues his career, Rickert returns to his retirement, and Shipley and Geller unsuccessfully attempt to sue the ratings companies with one of them electing to move to Charlotte to raise a family. Almost nobody involved in the creation of the CDO bubble is arrested, and Bespoke CDOs are soon sold again. The film refers to "bespoke opportunity tranches," though in reality, they are usually referred to as a "Bespoke CDO" or "Single-tranche CDO."